تأسست السوق المالية السعودية، المعروفة أيضًا باسم “تداول“، في عام 2007 ولا تزال اليوم سوق الأسهم الأكبر في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا. ولكن ما هي “تداول” بالنسبة للمستثمر العادي، وما الذي يجعلها على وجه التحديد ذات صلة بكل مستثمر في منطقة الخليج بحيث يجب عليه أن يكون على معرفة بها؟
أولاً، تعدّ تداول وسيلة للمشاركة في نموّ أكبر سوق اقتصادي في المنطقة.
تظل المملكة العربية السعودية أكبر قوة اقتصادية في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، وفقًا لبيانات الناتج المحلي الإجمالي الرسمية لعام 2020 التي نشرها البنك الدولي. كما تظل سوق الأسهم السعودية هي المهيمنة، لا سيما مع استمرار المملكة في اتخاذ خطوات نحو تنويع اقتصادها بعيدًا عن الاعتماد على إنتاج النفط، على النحو المنصوص عليه في رؤية السعودية 2030.
مع 227 ورقة مالية مدرجة وبقيمة سوقية تبلغ نحو 2.8 تريليون دولار، وفقًا لبيانات مبادرة الأمم المتحدة لأسواق المال المستدامة، فإن بورصة تداول تعدّ بمثابة بوابة للاستفادة من فرص استثمارية لأولئك الذين يتطلعون إلى الاستفادة من آفاق النموّ الاقتصادي الإقليمي.
في هذه المقالة، سوف نقدّم لك دليلًا شاملًا عن كل ما يتعلق بسوق الأسهم هذه وما عليك القيام به للاستثمار في أي من الأوراق المالية المدرجة فيها.
سوف نتناول المواضيع التالية:
- ما هي تداول: مقدّمة موجزة
- نبذة تاريخية عن تداول
- ما هو مؤشر السوق الرئيسية؟
- كيفية الاستثمار في تداول
في نهاية هذه المقالة، سيكون لديك كل المعرفة التي تحتاجها لفهم ما هي تداول والمشاركة فيها.
1. ما هي تداول: مقدّمة موجزة
“تداول” هي سوق الأسهم السعودية حيث يتم بيع وشراء الأوراق المالية (الأسهم، والسندات، والصناديق المشتركة، وصناديق الاستثمار المتداولة).
تُعرف “تداول” أيضًا باسم “السوق المالية السعودية“، وهي الجهة المسؤولة عن إدراج وتداول الأوراق المالية، بالإضافة إلى إيداع وتحويل ومقاصة وتسوية ومتابعة ملكية سجلات الأسهم المتداولة في السوق المالية.
تخضع أنشطة تداول لرقابة هيئة السوق المالية، وعلى الرغم من ذلك، فإن تداول شركة ذاتية التنظيم جزئيًا منذ عام 2018.
كما ذكرنا سابقًا، يبلغ مجموع الأوراق المالية المدرجة في بورصة تداول اليوم 227 ورقة مالية، بقيمة سوقية قدرها 2.8 تريليون دولار. وتُمثل تداول جهود المملكة العربية السعودية في تحقيق التنويع الاقتصادي، حيث تضم أوراق مالية مدرجة من قبل مؤسسات تعمل في مجموعة واسعة من القطاعات، بما في ذلك الخدمات المالية، والمواد الأساسية، والرعاية الصحية، والمرافق العامة، والصناعة، والعقارات، والاتصالات، والسلع الاستهلاكية، والطاقة، والسلع الاستهلاكية التقديرية.
لا تزال أرامكو السعودية، شركة النفط الحكومية، أكبر شركة مدرجة في بورصة تداول، حيث تبلغ قيمتها السوقية 8.56 تريليون ريال سعودي (حوالي 2.28 تريليون دولار أمريكي)، مما يجعلها ثاني أكبر شركة مدرجة في العالم بعد شركة آبل.
على الرغم من كونها الجهة الرئيسية لتداول الأسهم في المملكة العربية السعودية، إلا أن بورصة تداول هي أيضًا عضو في المنظمات الإقليمية والدولية لأسواق الأوراق المالية، بما في ذلك المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية، والاتحاد الدولي للبورصات، واتحاد البورصات العربية.
يبدأ التداول في سوق الأسهم السعودية في الساعة 10 صباحًا وينتهي في الساعة 3:10 مساءً، من الاثنين إلى الخميس، باستثناء العطل الرسمية.
[لمزيد من المعلومات حول كيفية عمل سوق الأوراق المالية وكيف يؤثر على التداول/الاستثمار الخاص بك، اقرأ: “ما هي البورصة؟ كل ما تحتاج إلى معرفته“]
2. نبذة تاريخية عن تداول
بدأ تداول الأسهم في المملكة العربية السعودية في عام 1954، على الرغم من أنه كان يتم بشكل غير رسمي في تلك الوقت. أصبحت الأمور أكثر رسمية مع إطلاق الشركة السعودية لتسجيل الأسهم، التي تأسست عام 1980.
تم إنشاء بورصة تداول في وقت لاحق، في 19 مارس 2007، بموجب المادة 20 من نظام السوق المالية كشركة مساهمة مملوكة من قبل صندوق الاستثمارات العامة السعودي. كشركة مساهمة، تأسست تداول برأس مال قدره 1.2 مليار ريال سعودي (120 مليون سهم بقيمة 10 ريال سعودي للسهم).
وأصبحت الجهة الوحيدة المصرح لها بمزاولة العمل في تداول الأوراق المالية في المملكة، حيث يمكن شراء وبيع الأوراق المالية السعودية. ومع ذلك، في 26 فبراير 2017، تم تشكيل السوق الموازية السعودية (نُموّ) كبورصة موازية للشركات التي لا تستطيع تلبية متطلبات الإدراج الأكثر صرامة في بورصة تداول.
حتى يومنا هذا، يعدّ الاكتتاب العام لشركة أرامكو السعودية أهم حدث في تاريخ بورصة تداول.
شهد الاكتتاب العام الأولي الذي انطلق في 11 ديسمبر 2019، قيام أرامكو السعودية بجمع 25.6 مليار دولار، مما رفع تقييمها إلى 1.7 تريليون دولار، وبذلك أصبح اكتتاب أرامكو الأكبر في تاريخ الأسواق العالمية. وارتفعت القيمة السوقية لبورصة تداول، وازداد حجم التداول فيها بشكل ملحوظ بعد هذا الاكتتاب لتصبح من بين أكبر 10 بورصات في العالم في عام 2019.
في عام 2021، تم طرح مجموعة تداول السعودية وهي الشركة التي تمتلك وتدير بورصة تداول، للاكتتاب العام، حيث جمعت مليار دولار. الشركة الوحيدة التي قامت بجمع مبلغ أكبر (1.2 مليار دولار) من خلال اكتتاب عام أولي في ذلك العام كانت أكوا باور، شركة تطوير المرافق السعودية.
[لمعرفة المزيد حول الاكتتابات العامة وما إذا كان عليك الاستثمار فيها، اقرأ “ما هو الاكتتاب العام: كل ما تحتاج إلى معرفته“]
3. ما هو مؤشر السوق الرئيسية؟
إذن، ما هي بورصة تداول وهل تعمل مثل البورصات الأخرى؟
للإجابة على ذلك، علينا الآن النظر إلى مؤشر السوق الرئيسية (تاسي) والذي يُعرف أيضًا بالمؤشر العام للسوق السعودي.
بشكل أساسي، يتتبّع مؤشر السوق الرئيسيةأداء الأوراق المالية المدرجة في بورصة تداول، على غرار الطريقة التي يتتبّع بها مؤشر “داو جونز” الأمريكي أداء الأوراق المالية في سوق الأسهم الأمريكية.
يتحرك المؤشر استجابة لتحرّكات الأسعار في الأوراق المالية الفردية، وهو مقياس لأنشطة الاستثمار في سوق الأوراق المالية التي تجري في الدولة.
مؤشر السوق الرئيسية هو مؤشر ذو حدّ أعلى، مما يعني أن وزن أي ورقة مالية فردية في تحديد السعر الإجمالي والقيمة السوقية للمؤشر، محدّد بنسبة معينة. يتم وضع حدّ أقصى لمؤشر بهذه الطريقة لمنع أي ورقة مالية من أن يكون لها تأثير مهيمن على المؤشر. لذا، بغض النظر عن حجم شركة أرامكو السعودية، هناك قيود على الوزن المخصّص لها من حيث تشكيل المؤشر.
في وقت كتابة هذا التقرير، بلغت قيمة مؤشر السوق الرئيسية (تاسي) 13,507.79 ريال سعودي وبلغ متوسط حجم التداول الشهري (للأشهر الثلاثة الماضية) 206,419,673. وتجدر الإشارة إلى أنه بالنسبة لمؤشر السوق الرئيسية، يتم استبعاد التداولات التي تقل عن 15,000 ريال سعودي في حساب حجم التداول، وفقًا لموقع بلومبرغ.
كما دخلت شركة مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال (MSCI)، وهي شركة أمريكية توفّر مؤشرات الأسهم، في شراكة مع بورصة تداول لإطلاق مؤشر” إم إس سي آي” تداول 30 في 5 ديسمبر 2018. يعكس هذا المؤشر أداء أفضل 30 ورقة مالية في بورصة تداول. وتمامًا مثل مؤشر السوق الرئيسية، فهو أيضًا مؤشر ذو حدّ أعلى.
4. كيفية الاستثمار في تداول
باعتبارها أكبر بورصة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، توفّر تداول فرصًا عديدة للمستثمرين. لذلك، فإن الإجابة على سؤال “ما هي تداول” ستكون غير مكتملة دون النظر في كيفية الاستثمار فيها.
في الوقت الحالي، وفقًا لموقع الحياة في المملكة العربية السعودية، يمكن لأربع فئات فقط شراء الأسهم مباشرة في بورصة تداول:
- مواطني المملكة العربية السعودية
- مواطني دول مجلس التعاون الخليجي الذين لديهم حساب بنكي سعودي
- حاملي الإقامة في المملكة العربية السعودية (بطاقة الهوية الرسمية للمواطنين والمقيمين).
- أي عمل تجاري أو شركة مسجلة في المملكة العربية السعودية
يُسمح أيضًا للشركات الأجنبية بالاستثمار؛ ومع ذلك، فإن المتطلبات هائلة. وفقًا لهيئة السوق المالية، يمكن فقط للمستثمرين المؤسسيين الأجانب (بدلاً من مستثمري التجزئة الأفراد) الذين كانوا يعملون لمدة خمس سنوات على الأقل ولديهم أصول مدارة بقيمة 5 مليارات دولار الاستثمار.
وبشكل مشابه، لا يمكن للمستثمر الأجنبي امتلاك أكثر من 5% من أسهم أي شركة. ولا يجوز لجميع الشركات الأجنبية (مجتمعين) امتلاك أكثر من 20% من أسهم شركة أو أكثر من 10% من جميع الأسهم المدرجة في البورصة.
إذا كنت مقيمًا في إحدى دول مجلس التعاون الخليجي، فيمكنك الوصول إلى بورصة تداول من خلال وسيطك المحلي.
ولكن إذا كنت خارج منطقة مجلس التعاون الخليجي، فهناك خياران فقط. الأول هو البحث عما إذا كان هناك مستثمر مؤسسي أجنبي في بلدك يشتري ويبيع الأسهم في بورصة تداول. إذا وجدت ذلك المستثمر، يمكنك شراء الأسهم من خلاله. هذا الخيار غير ملائم إذا لم تكن مستثمرًا مؤسسيًا بنفسك.
الخيار الأكثر عملية هو شراء صناديق الاستثمار المتداولة المتخصصة في الاستثمار في سوق الأسهم السعودية. هناك فئتان واسعتان يجب أن تكون على دراية بهما.
أولاً، هناك صناديق الاستثمار المتداولة التي تتيح الوصول إلى سوق أكبر، تكون سوق الأسهم السعودية جزءًا منه. على سبيل المثال، صندوق Global X MSCI Next Emerging & Frontier ETF (EMFM) وهو عبارة عن صندوق مؤشرات متداولة يشتمل على أوراق مالية من مختلف الدول الناشئة والصاعدة بما في ذلك المملكة العربية السعودية، والتي تشكل 10.60% من الصندوق، ودولة الإمارات العربية المتحدة، وإندونيسيا، وقطر، وغيرها من الدول.
ثانيًا، هناك صناديق الاستثمار المتداولة التي تتيح الوصول إلى سوق الأسهم السعودية بشكل خاص. ومن الأمثلة على ذلك صندوق iShares MSCI Saudi Arabia ETF، الذي يمتلك 89 ورقة مالية مدرجة في المملكة العربية السعودية.
كان صندوق iShares MSCI Saudi Arabia ETF واحد من أسرع صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بدولة واحدة، نموًا على مستوى العالم في العام الماضي، حيث شهد نموًا بنسبة 40% تقريبًا على أساس سنوي في وقت كتابة هذا التقرير، مما يجعله من أكثر صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الأجنبية شهرة.
[لمزيد من المعلومات حول الأسباب في زيادة شعبية صناديق الاستثمار المتداولة، اقرأ: “لماذا نستثمر في صناديق الاستثمار المتداولة؟ تفسير الشعبية التي يحظى بها صندوق الاستثمار المفضل“]
نظرًا لمزايا اختيار صناديق الاستثمار المتداولة على الأسهم الفردية (تكلفة منخفضة، ومخاطر أقل، والتنويع، والشفافية)، يُمكن حتى للأشخاص المقيمين في دول مجلس التعاون الخليجي الذين يمكنهم شراء الأسهم الفردية في بورصة تداول، أن يحصلوا على خدمة أفضل عند شراء صناديق الاستثمار المتداولة التي تتيح الوصول إلى سوق الأسهم السعودية.
إذا كنت في دولة الإمارات العربية المتحدة، فيمكنك شراء صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة والتي تتيح الوصول إلى سوق الأسهم السعودية، من خلال ثروة تريد.
تُمكّنك ثروة تريد من شراء الأسهم الأمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة بدون عمولة وبدون رسوم تحويل محلية. يمكنك البدء بمبلغ 1 دولار وشراء جزء صغير من السهم (التداول الجزئي) إذا كنت ترغب في ذلك. جميع معلومات المستثمرين ورؤوس أموالهم محمية بشكل آمن وسرّي على نفس مستوى البنوك باستخدام بروتوكول SSL.
قم بالتسجيل في ثروة تريد لتبدأ رحلتك الاستثمارية.
الأفكار الرئيسية
- تداول هي سوق الأسهم السعودية، والتي تتيح للمستثمرين شراء وبيع الأوراق المالية.
- لا تزال تداول أكبر بورصة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا.
- يقيس مؤشر السوق الرئيسية (تاسي) أداء جميع الأسهم في بورصة تداول، بينما يقيس “مؤشر إم إس سي آي” تداول 30″ أداء أفضل 30 ورقة مالية.
- بعد أن تمكّنت شركة أرامكو السعودية من جمع 25.6 مليار دولار، يظل الاكتتاب العام الأولي للشركة أكبر حدث في تاريخ بورصة تداول.
- سواء كنت مقيم في إحدى دول مجلس التعاون الخليجي أم لا، فهناك فرص للاستثمار في بورصة تداول يمكنك استكشافها.