يمكن أن تكون عملية الاستثمار سلسلة من الأحداث العاطفية. للسيطرة على عواطفنا، فإن أفضل مكان للبدء هو أن نفهم أولاً بشكل شامل ما هو السهم، وكيف يعمل سوق الأسهم (البورصة)، وما هي أفضل طريقة للاستثمار فيها.
ينجذب المستثمر العادي – في كثير من الأحيان – إلى سوق الأسهم (البورصة) دون أن يمنح لنفسه التعليم الاستثماري المطلوب، بعد أن جذبه النجاح الاستثماري لأشخاص من قبيل وارن بافيت، وبيتر لينش، وراي داليو، ومارك كوبان.
إن مقالات “مدونة ثروة” هنا لحل هذه المشكلة من خلال توفير كل هذه الموارد الأساسية بشكل مجاني.
أولاً، من المفيد الاستماع إلى ما يقوله المستثمرون المتمرسون في سوق الأسهم – الذين حققوا أرباحًا على المدى الطويل وليس على المدى القصير فقط. كان وارن بافيت قد قال – في إحدى نصائحه الشهيرة – بأنه لا يجب على أحد الاستثمار في مجال لا يفهمه. وبالمثل، تنطبق هذه النصيحة أيضا على الأصول الاستثمارية كالأسهم مثلا.
إذا كنت حديث العهد بمجال الاستثمار في الأسهم، فمن الضروري أن تفهم ماهيتها وكيف تعمل حتى تتمكن من إنشاء استراتيجية استثمار جيدة تساعدك على كسب المال في البورصة على المدى الطويل.
في هذا المقال، سنقدم لك كل ما تحتاج لمعرفته بخصوص الأسهم وذلك للمساعدة في تحضيرك لجني أرباح من البورصة. سيشمل موضوعنا الأمور التالية:
- ما هو السهم؟ تعريف وعناصر أساسية
- كيفية شراء سهم أو بيعه
- أنواع الأسهم
- إيجابيات الأسهم وسلبياتها
- كيفية الاستثمار في الأسهم
في نهاية هذا المقال، سيتوفر لديك كل ما تحتاجه لبدء رحلتك في الاستثمار بالأسهم.
1. ما هو السهم؟ تعريف وعناصر أساسية
السهم هو أصول استثمارية تمثل جزءًا من مِلكية شركة ما.
تنقسم ملكية شركة مساهمة عامة إلى وحدات صغيرة تسمى بالحصص أو الأسهم. عندما يشتري المستثمر عددًا من الحصص أو الأسهم في تلك الشركة، يصبح مساهمًا أو حامل أسهم. يشكل مجموع الأسهم التي يمتلكها مستثمر معين في شركة معينة حصته في تلك الشركة.
لفهم أفضل، دعنا ننظر إلى بعض العناصر الأساسية للسهم.
العناصر الأساسية للسهم
- سعر السهم: هو تكلفة امتلاك حصة في شركة معينة. على سبيل المثال، وقتَ كتابة هذا التقرير، كان امتلاك سهم من شركة
كوكا كولا يكلف 56,73 دولارًا.
- الأسهم القائمة (أو مستحقَّة الدفع): تشير إلى جميع أسهم الشركة المملوكة حاليًا من طرف جميع مساهميها. تمثل الأسهم القائمة جميع وحدات ملكية الشركة التي تم تقسيمها. على سبيل المثال، في نهاية الربع الثاني من عام 2021، كان لشركة كوكا كولا 4,338 مليار سهم قائم. أي شخص يمتلك أي عدد من وحدات تلك الأسهم القائمة يُعتبر مساهمًا في شركة كوكا كولا.
- القيمة السوقية: القيمة السوقية للسهم هي مجموع سعر الأسهم التي تتكون منها بالإضافة إلى الأسهم القائمة. إنها مقياس للقيمة الإجمالية لممتلكات شركة معينة. كلما ارتفع سقف القيمة السوقية لشركة معينة، كلما كانت هذه الشركة أكبر، أخذاً في الاعتبار وجود عوامل أخرى.
لماذا يشتري المستثمرون الأسهم؟
فلماذا إذن يشتري المستثمرون الأسهم؟ الجواب البسيط هو أنهم يفعلون ذلك من أجل تحقيق الربح.
بصفتهم مالكين جزئيين لشركة معينة، يشتري المستثمرون الأسهم لأنهم يتوقعون أن تنمو الشركة وتحقق لهم أرباحًا. هناك طريقتان أساسيتان يكسب من خلالهما المستثمرون المال عبر الأسهم:
- زيادة قيمة رأس المال: الطريقة الرئيسية التي يتوقع بها المستثمرون جني الأموال من خلال ملكية الأسهم، هي زيادة قيمة رأس المال. يحدث هذا عندما يرتفع سعر السهم. فلنفترض أنك اشتريت حصة من شركة كوكا كولا بسعر 20 دولارًا وهي الآن تساوي 56,73 دولارًا، ذلك يعني أنك حققت ربحًا قدره 36,73 دولارًا عن كل سهم تملكه في كوكا كولا.
المحرك الرئيسي لارتفاع رأس المال هي الأرباح الثابتة والمتنامية. لهذا السبب تفضل بعض الشركات الاحتفاظ بجميع أرباحها لتتمكن من تنمية الأعمال وزيادة أرباح الشركة بشكل أكبر. بدلاً من دفع أرباح الأسهم، يحاولون زيادة سعر السهم حتى يحقق المستثمرون الربح عند البيع.
- توزيع أرباح الأسهم: الأرباح على الأسهم هي جزء من صافي دخل الشركة الذي توزعه على المساهمين في نهاية كل ربع سنة. يتم دفع الأرباح على الأسهم على أساس السهم الواحد. على سبيل المثال، لقد دفعت شركة كوكا كولا في نهاية الربع الأول من عام 2021 أرباحَ أسهمٍ قدرها 0,42 دولار عن كل سهم واحد. إذا كان المستثمر (أ) يمتلك 1,000 سهم في شركة كوكا كولا، لكان قد حصل على 420 دولارًا كأرباح على أسهمه.
على كل حال، لا تدفع جميع الشركات أرباحًا على الأسهم. فبعض الشركات تفضّل إعادة استثمار إجمالي صافي دخلها مرة أخرى في الأعمال كأرباح محتفظ بها. في مثل هذه الحالات، تعطي الشركة الأولوية لزيادة قيمة رأس المال على توزيعات الأرباح على الأسهم.
2. كيفية شراء سهم أو بيعه
الآن وبعد أن عرفت ما هو السهم وكيف يمكنك جني الأموال منه، فقد حان الوقت للتفكير في كيفية شراء وبيع الأسهم (الأمر أبسط بكثير مما تعتقد!).
سوق الأوراق المالية
يتم بيع وشراء الأسهم في البورصة (المعروفة باسم “سوق الأسهم”). هناك نوعان رئيسيان من البورصات:
- السوق الأولية: عندما تصبح شركة معينة شركة مساهمة (تبيع أسهمها للعامة لأول مرة) من خلال الاكتتاب العام الأولي (IPO)، فَهُم يبيعون أسهمهم للمستثمرين المؤسسيين وبعض المستثمرين الأفراد في سوق أولية.
السمة الرئيسية للسوق الأولية هي أن الشركة تبيع أسهمها للمستثمرين مباشرة.
باستثناء الاكتتابات العامة الأولية، تلتجئ الشركات إلى السوق الأولية عندما تقوم بإصدار حقوق اكتتاب؛ حيث يعرضون أسهمًا جديدة للمساهمين الحاليين بما يتناسب مع عدد الأسهم التي يمتلكونها.
الشيء المهم ملاحظته هو أنه في السوق الأولية، تتعامل الشركة بشكل مباشر.
- السوق الثانوية: بعد أن تبيع الشركة أسهمها مباشرة في الاكتتاب العام الأولي أو من خلال إصدار حقوق اكتتاب (ضمن طرق أخرى)، يأتي المشترون الأصليون (الذين اشتروا في السوق الأولية) إلى السوق الثانوية من أجل البيع لمستثمرين آخرين. السوق الثانوية هو المكان الذي تتم فيه التجارة الرئيسية لبيع وشراء الأسهم.
أكبر سوق للأوراق المالية في العالم هي بورصة نيويورك (NYSE). عدد الأسهم المتداولة يوميًا في بورصة نيويورك يفوق 1,46 مليار سهم، مع 2,800 شركة مدرجة. حسب مجلة فوربس، فقد وصل سقف أسعار السوق ببورصة نيويورك إلى 26,6 تريليون دولار اعتبارًا من يوليو/تموز 2021، حيث كانت نسبة 82٪ من الشركات مدرجة بمؤشر ستاندرد آند بورز 500 (مؤشر أسهم يضم أسهم أكبر 500 شركة مالية أمريكية من بنوك ومؤسسات مالية).
تشمل البورصات العالمية الكبرى الأخرى بورصة لندن وبورصة ناسداك (NASDAQ).
شركات وساطة الأسهم
للمشاركة في البورصة، ستحتاج إلى خدمات شركة سمسرة في الأسهم (وسيط).
السمسار هو وسيط يسهل المعاملات بين المشترين والبائعين مقابل أتعاب. يتلقى الوسيط طلبات الشراء أو البيع من المشترين أو البائعين لينفذها في البورصة.
قبل أن تتمكن من شراء أو بيع الأسهم في السوق الأولية أو الثانوية، عليك التسجيل لدى وسيط.
3. أنواع الأسهم
على الرغم من أننا بدأنا هذا الدليل “ما هو السهم” بتعريف بسيط، إلا أن الأسهم بعيدة كل البعد عن البساطة؛ فهناك أنواع مختلفة من الأسهم، لكل منها خصائصه المميزة، وتخدم أغراضًا استثمارية متنوعة. (ولكن لا داعي للارتباك، فليس من الصعب فهم الفروق بينها).
أفضل طريقة لمقاربة الأنواع المختلفة من الأسهم هي عبر تصنيفها بناءً على العوامل التي تميّز بعضها عن بعض: الملكية، استراتيجية الاستثمار، التقلبات (في الأسعار)، وسقف أسعار السوق.
حسب الملكية،
هناك ثلاثة أنواع مختلفة من الأسهم التي يجب معرفتها هنا:
- الأسهم العادية: هذه هي الأكثر انتشارا (أي “الشائعة”) في عالم الاستثمار. عندما تمتلك سهمًا عاديًا، فإنك تمتلك حق التصويت خلال الاجتماع السنوي للجمعية العمومية للشركة. ذلك يعني أنه يمكنك اتخاذ قرارات من شأنها توجيه مستقبل الشركة.
إلا أنه، وكأحد أشكال التضحية من أجل حق التصويت هذا، فإن حاملي الأسهم العادية هم آخر من تدفع لهم الشركة أرباحهم. تتمثل أولوية الشركة في دفع الفائدة لدائنيها، بما في ذلك حاملي السندات. بعد ذلك، يدفعون أرباحًا لحاملي الأسهم الممتازة (انظر أدناه). إذا كان لا يزال هناك أموال إضافية، فيكون بمقدورهم حينئذ أخذ القرار بالدفع للمساهمين العاديين أم لا.
الأمر ذاته ينطبق في حالة إعلان الشركة عن إفلاسها. بعد بيع أصولها، يتم الدفع للدائنين (بما في ذلك حاملي السندات) أولاً، ثم حاملي الأسهم الممتازة. لا يتم الدفع للمساهمين العاديين إلا إذا تبقّت الأموال بعد ذلك.
- الأسهم الممتازة: هي الطريق الأوسط بين الديون وحقوق الملكية. إنها أسهم تحتوي على بعض العناصر التي تكون في العادة خاصة بالديون. ومثل الديون (وعلى عكس الأسهم العادية)، تأتي الأسهم الممتازة مع معدل أرباح ثابت على السهم.
على سبيل المثال، إذا أصدرت شركة معينة سهمًا ممتازا قيمته 1,000 دولار ونسبته 6٪، فهذا يعني أنها ستدفع لحامل الأسهم 60 دولارًا (6٪ × 1,000 دولار) سنويا عن كل سهم. إذا كان لدى السيد “أ” 10 أسهم، فسوف تصل أرباح أسهمه إلى 600 دولار أمريكي كل سنة.
وبالرغم من ذلك، إذا كانت الشركة تعاني من ضائقة مالية، فقد لا تدفع أرباح الأسهم. ولكنها حين تدفع، فيجب أن تدفع معدل 6٪ السنوي. مع ذلك، إذا كان رصيد الأسهم التفضيلية تراكميًا، فستتم إضافة كل الأرباح غير المدفوعة حتى تسددها الشركة.
ورغم أن المساهمين المفضلين لا يملكون حق التصويت، إلا أنهم يتمتعون بالأولوية على المساهمين العاديين في توزيع الدخل وإجراءات الإفلاس، كما هو موضح أعلاه.
- الأسهم التفضيلية القابلة للتحويل: هي الأسهم التفضيلية التي يمكن للمستثمر أن يختار تحويلها إلى أسهم عادية لاحقًا. عندما تصدر شركة معينة الأسهم التفضيلية القابلة للتحويل، فإنها تذكر مسبقًا متى يمكن أن يتم ذلك والمعدّل الذي سيجري وِفقه التحويل. يمثل معدّل التحويل عدد الأسهم العادية التي سيتلقاها المالك مقابل أسهمه التفضيلية عند إجراء التحويل.
حسب إستراتيجية الاستثمار
هناك طريقة أخرى لتصنيف الأسهم وهي من خلال استراتيجية الاستثمار التي يتبعها المستثمر:
- أسهم الأرباح: كما هو موضح أعلاه، فإن الأسهم الموزّعة هي أسهم لشركات تدفع أرباح أسهم منتظمة وتزيد نسبة دفع الفوائد. يفضل المستثمرون الذين يرغبون في الحصول على مصدر دخل ثابت (كل ثلاثة أشهر) الاستثمار في أسهم الأرباح. شركة شيفرون Chevron (CVX) هي مثال على أسهم الأرباح.
- أسهم النمو: هذه هي الأسهم التي تنمو بمعدل أعلى من السوق. تخص أسهم النمو الشركات التي تعطي الأولوية لزيادة سعر أسهمها. شركة فيسبوك تعتبر أسهم نمو.
- أسهم القيمة: هي الأسهم التي يتم تداولها حاليًا بأقل من قيمتها الحقيقية، أي أن القيمة الفعلية للسهم (القيمة الحقيقية) أعلى مما هو عليه السوق حاليًا (سعر السهم). يتوقع المستثمرون في هذا النوع أن ينمو سعر السهم أقرب إلى القيمة الحقيقية في المستقبل. يعتبر بنك جي بي مورغان تشيس (JPMorgan Chase) سهم قيمة.
حسب التقلب (في السعر)
تقلّب سهم معين هو مقياس لمقدار وتردد ارتفاع سعر هذا السهم أو انخفاضه.
هناك ثلاثة أنواع مختلفة من الأسهم التي يجب معرفتها هنا:
- أسهم المضاربة: هي أسهم شديدة التقلب (تتغير بسرعة كبيرة وفي كثير من الأحيان) يشتريها المستثمرون مع توقع أن يكون التقلب المرتفع إيجابيًا وليس سلبيًا؛ بعبارة أخرى، أن السعر سيرتفع عوض أن ينخفض.
- الأسهم الدفاعية: الأسهم الدفاعية هي أسهم أقل تقلباً من السوق. إنها توفر الاستقرار – أرباح أسهم ومداخيل ثابتة – حين يكون السوق متذبذبًا.
- الأسهم الممتازة: هي أسهم الشركات الراسخة والعملاقة، المستقرة ماليًا، الرائدة في مجال عملها، والتي تحقق أرباحًا ثابتة. تميل الأسهم الممتازة إلى دفع أرباح أسهم ثابتة ومتنامية، وغالبًا ما تظل مستقرة حتى في الأوقات المضطربة. شركة أمازون مثال على الأسهم الممتازة.
- الأسهم الدورية: على عكس الأسهم الدفاعية، يتبع أداء هذه الأسهم الدورةَ الاقتصادية. عندما ينخفض السوق، تنخفض الأسهم الدورية والعكس صحيح.
عبر القيمة السوقية
أخيرًا، يمكننا أيضًا تصنيف الأسهم بناءً على القيمة السوقية:
- الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة: هي الأسهم التي تبلغ قيمتها السوقية أقل من 2 مليار دولار.
- الأسهم ذات القيمة السوقية المتوسطة: تأتي في المنتصف بين الأسهم الصغيرة والكبيرة. وهي بشكل عام أسهم ذات قيمة سوقية تتراوح بين 2 و10 مليار دولار.
- الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة: هي تلك التي تفوق قيمتها 10 مليار دولار.
4. إيجابيات الأسهم وسلبياتها
الآن وبعد أن شرحنا الأنواع المختلفة للأسهم، دعنا نتحدث عن سبب كون الأسهم من أكثر الأصول الاستثمارية شيوعًا.
إيجابيات الأسهم
إمكانات تطور عالية
تمتلك الأسهم عائدًا مرتفعًا على الاستثمار لا مثيل له بين معظم الأصول الاستثمارية الأخرى.
لقد شهد مؤشر ستاندرد آند بورز 500، الذي يتتبع تغيرات الأسعار لأكبر 500 شركة أمريكية، نموا بنسبة 107,4٪ على مدى السنوات الخمس الماضية، بمعدل نمو سنوي قدره 21,5٪. وإذا نظرنا إلى العشر سنوات الماضية، فنجد أنه قد نما بنسبة 289,2٪، أي بمعدل نمو سنوي قدره 28,9٪.
وقد شهدت العديد من أسهم FAANG (وهو مختصر أسماء الشركات الأمريكية العملاقة: فيسبوك، أمازون، آبل، نتفليكس، غوغل) نموًا يعادل 4 أضعاف معدل النمو لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 خلال نفس الفترة.
[لمزيد من المعلومات عن أسهم FAANG، اقرأ: “ما هي أسهم فانغ؟ دليل لأسهم التكنولوجيا عالية النمو”].
لتوضيح المفهوم، فإن متوسط حساب التوفير في دولة الإمارات العربية المتحدة يحقق عائدًا سنويًا يصل إلى نسبة 1,75٪، وعائد السندات الحكومية التي مدتها 50 سنة هو 2,7٪، في حين أن أعلى متوسط عائد في سوق العقارات في أبوظبي وصل إلى 8,46٪.
الاستثناء الوحيد للأسهم ذات إمكانات تطور عالية هو الأسهم التفضيلية. وحيث إنها شبيهة بأدوات الدين من بعض النواحي، فإن أسعارها تتغير مع أسعار الفائدة وتنمو مثل السندات.
[لمزيد من المعلومات عن الفروق بين الأسهم والسندات، اقرأ: “ما هي الأسهم والسندات؟ دليل المستثمر”].
الفوائد المركّبة
تستفيد الأسهم أيضًا من الفائدة المركبة. يمكنك إعادة استثمار أرباح الأسهم التي تجنيها وبالتالي تحقيق عوائد مركبة. كل ربح على السهم هو في حد ذاته آلة لكسب المال، وكسب المزيد من الفوائد لاحقاً.
كما قال ألبرت أينشتاين: “الفائدة المركبة هي الأعجوبة الثامنة في العالم، وهي أقوى شيء واجهته في حياتي.”
الحماية من التضخم
يؤدي التضخم إلى خفض القيمة الحقيقية للنقود. عندما يرتفع معدل التضخم، فهذا يعني أن نفس المبلغ من المال قد انخفضت قيمته الحقيقية (أي أن ما يمكن شراؤه به يَقِل).
عندما تستثمر أموالك خلال فترة ما، فأنت تريد التأكد من أن العائد الذي تحققه خلال تلك الفترة أعلى من الزيادات في معدل التضخم خلال تلك الفترة. إذا نمت أموالك بنسبة 5٪ في السنة، على سبيل المثال، وارتفع التضخم بنسبة 7٪ في العام ذاته، فأنت في الواقع قد خسرت أموالا.
أحد مزايا الأسهم هو أن عائد استثمارها يؤول إلى أن يكون أعلى من معدل التضخم.
تنمو مع الشركة
على عكس أدوات الدين (السندات، مثلا) حيث يكون سعر الفائدة ثابتًا وهناك فترة استحقاق يتم فيها سداد الدين، يمكن للمساهم أن يستمر في الاستفادة مع استمرار نمو الشركة.
إذا كانت لديك أسهم، فأنت مالك. النجاحات الكبرى التي تحققها الشركة تكون نجاحاتك الخاصة. عندما تتحسن الأرباح، فأنت تستفيد إما من خلال ارتفاع معدل أرباحك على الأسهم أو زيادة رأس المال.
حق التصويت
كمالك لأسهم عادية، فأنت تملك حق التصويت ويمكن أن تؤثر على الاتجاه المستقبلي للشركة.
في الاجتماع العام السنوي، يمكن لكل مساهم عادي التصويت على القضايا المهمة المتعلقة بأعمال الشركة وتوجهاتها المستقبلية، بما في ذلك اختيار مجلس الإدارة، والموافقة على توزيعات الأرباح، والشروع في عمليات الاندماج والاستحواذ على شركة أخرى، وكذلك إصدار أسهم جديدة.
هذا انعكاس للديمقراطية في إدارة شؤون كل شركة مساهمة عامة. (رغم أنه على عكس الديمقراطية الصارمة، فكلما زاد عدد أسهمك، إلا وزادت قدرتك في التأثير على القرارات؛ أي أن عدد الأصوات التي يمكنك الإدلاء بها يعتمد على عدد الأسهم التي تملك).
سلبيات الأسهم
لكن للأسهم أيضًا بعض الجوانب السلبية والمخاطر التي يجب أن يأخذها المستثمرون الأذكياء في الاعتبار. منها ما يلي:
نسبة تقلبات عالية
بشكل عام، تعتبر الأسهم أكثر تقلباً من السندات وصناديق الاستثمار العقاري (REITs). هذا يعني أن قيمة الأسهم تميل إلى التغيّر بسرعة كبيرة وفي كثير من الأحيان. وبعض هذه التغيرات سلبية (انخفاض في السعر).
وبالتالي، بقدر ما يمكن للسهم أن يحقق عائدًا مرتفعًا، فإنه يمكن أن ينخفض أيضًا مما يؤدي إلى خسارة المستثمرين للقيمة.
على سبيل المثال، خلال الفترة الممتدة ما بين 9 فبراير 2020 و15 مارس 2020 (أي خلال 5 أسابيع فقط)، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 31,8٪. مثل هذه الانتكاسات ممكنة الحدوث في سوق الأوراق المالية. للتخفيف من هذا، يتوجب على المستثمرين التفكير في المدى الطويل. (سنخبرك بالمزيد قريبًا…)
خسارة الاستثمار الأولي
باستثناء الاستثمار في الأسهم التفضيلية، يمكنك أن تخسر أموالك في سوق الأوراق المالية. الأسهم العادية ليس بها أية ضمانات، لأن الشركة ليست مضطرة لأن تدفع لك أية أرباح، وإذا فشلت، تخسر استثمارك الأصلي.
عدم التفضيل
المساهمون العاديون هم آخر من يحصل على أي توزيع من المداخيل عندما تجني الشركة المال. وعندما تفلس الشركة، يكونون أيضًا آخر من يتلقى أي أموال من مبيعات أصول الشركة.
5. كيفية الاستثمار في الأسهم
سيكون دليل “ما هو السهم؟” هذا غير مكتمل دون بعض النصائح حوله كيفية الاستثمار في الأسهم.
بالنظر إلى إيجابيات وسلبيات الاستثمار في الأسهم، كيف يمكنك تعظيم العوائد وتقليل المخاطر؟
ضع في اعتبارك هذه النقاط الأربع:
الاستثمار طويل المدى
على الرغم من أن الأسهم محفوفة بالمخاطر، فقد أظهرت الأبحاث والخبرة أنه كلما طالت مدة بقائك في السوق، إلا وصار خطرُ فقدانك لأموالك أقل. لهذا السبب يكون الاستثمار على المدى الطويل مربحًا.
إليك إحدى نصائح وارن بافيت: “إذا لم تكن على استعداد لامتلاك سهم لمدة 10 سنوات، فلا تفكر في امتلاكه لمدة 10 دقائق حتى.”
على المدى القصير، ينخفض السوق ويرتفع بناءً على توقعات المتداولين. لكن على المدى الطويل، يرتفع السوق أكثر مما ينخفض، وفقًا لبحث أجراه مركز البحث في أسعار الأوراق المالية (Center For Research In Security Prices).
لذلك فإن الاستثمار على المدى الطويل، بصرف النظر عن تقليل المخاطر، يساعدك أيضًا على تجنب دائرة الخوف والجشع التي تتسبب في خسارة العديد من المستثمرين للمال.
الكثير من الناس يدخلون السوق لأن الجميع يفعل ذلك (الجشع) وعند أدنى انخفاض في السوق، يخرجون (يتملّكهم الخوف)، ما يؤدي إلى خسارة أموالهم.
من خلال عقلية التركيز غلى المدى الطويل، يمكنك تجاوز التقلبات قصيرة المدى وخوض تجربة نمو طويل الأجل. مثل ما قال بنيامين جراهام في عام 1993 في رسالة إلى المساهمين: “على المدى القصير، السوق هو آلة تصويت… ولكن على المدى الطويل، يصبح السوق آلة للوزن.”
بحوث أساسية
كما ذكرنا آنفا، ينصح وارن بافيت بأنه لا يجب عليك أبدًا الاستثمار في مجال لا تفهمه. لذلك، قبل الاستثمار في أي شركة، تأكد من أن الشركة لديها أساسيات جيدة. تعرّف على ما يفعلونه و/أو ينتجونه. وقم بفهم نموذج عملهم.
فكما قال بافيت في مقام آخر: “إنه لمن الأفضل بكثير أن تشتري شركة هائلة بسعر ملائم، على أن تشتري شركة ملائمة بسعر هائل.”
[لمزيد من اقتباسات وارن بافيت الاستثمارية، اقرأ: “أفضل 10 اقتباسات من وارن بافيت لإلهام أهدافك الاستثمارية“]
الطريقة الوحيدة لمعرفة ما إذا كانت الشركة رائعة هي أن تلقي نظرة على قيمتها الحقيقية. فيما يلي 6 إرشادات لبدء فهم القيمة الجوهرية لشركة معينة. هل يمكنك الإجابة على جميعها؟
- هل هي صناعة ستنمو في المستقبل على أساس الوضع الحالي للتكنولوجيا والاقتصاد العالمي؟
- هل تتمتع الشركة بميزة تنافسية على باقي منافسيها؟ هل يوجد بها خندق اقتصادي وهل يمكنها الحفاظ عليه؟
- من هم مُدراؤها؟ هل تثق بهم للقيام بعمل جيد لقيادة الشركة إلى نمو مستقبلي؟
- كيف كسبت الشركة أرباحها؟ هل تتوقع أن تتحسن الأمور أو تسوء؟
- ما هي نسب الديون الحالية للشركة؟ هل هي جيدة بما فيه الكفاية أم أنها علامات على مشاكل أساسية؟
- ما هي القيمة الحقيقية للشركة؟
يجب أن تتأكد من أن الشركة هائلة قبل أن تفكر فيما إذا كان سعرها الحالي ملائمًا أم لا، لأن شراء شركة هائلة بسعر ملائم خير من شراء شركة ملائمة بسعر هائل.
بالإضافة إلى ذلك، يعدّ شراء الشركات الجيدة أكثر أهمية من محاولة التنبؤ باتجاهات الاقتصاد الكلي. تقول ميلودي هوبسون، رئيسة شركة ستاربكس: “نحن لا نتوقع عوامل الاقتصاد الكلي؛ “نحن ننظر إلى شركاتنا بنظرة من القاعدة نحو القمة فيما يتعلق بآفاق عوائدها على المدى الطويل.” إن ما يهم في شركة معينة هو آفاقها على المدى الطويل.
مدة الوجود بالسوق
عندما تكون لديك إستراتيجية استثمار صحيحة، فإن وقت دخولك إلى السوق لا تأثير له. في الواقع، من الأفضل دومًا دخول السوق على الفور حتى تتمكن من قضاء المزيد من الوقت داخل السوق وكسب عوائد أعلى. كلما انتظرت أكثر، كلما أصبح الوقت المتاح أمامك أقل من أجل تنمية أموالك.
بدلاً من البحث عن الوقت المثالي، ادخل السوق عندما يكون لديك المال حتى تتمكن من زيادة وقتك في السوق. وإذا كنت تخشى دخول السوق دفعة واحدة، فاستخدم متوسط التكلفة بالدولار: استثمر مبلغًا معينًا باستمرار خلال فترة محدّدة. على سبيل المثال، إذا لم تتمكن من استثمار 60,000 دولار في وقت واحد، فاستثمر 10,000 دولار نهاية كل شهر لمدة ستة أشهر.
[للمقارنة بين الاستثمار الكلي ومتوسط التكلفة بالدولار وتوقيت السوق، اقرأ: “متوسط التكلفة بالدولار مقابل الاستثمار دفعة واحدة: كيف يجب أن تستثمر؟”]
التنويع
على كل حال، حتى عندما تقرر أن الشركة “رائعة”، فإن الاستثمار فيها لا يخلو من المخاطر. لا أحد يستطيع أن يعلم المستقبل؛ نحن فقط نستخدم فهمنا للماضي والحاضر من أجل وضع التوقعات. لكن هذه التوقعات يمكن أن تكون خاطئة.
وبالتالي، بدلاً من وضع كل أموالك في شركة واحدة رائعة، من الأفضل أن تنوّع استثماراتك عبر شركات مختلفة. بدلاً من وضع كل بيضك في سلة واحدة، تحتاج إلى وضعها في سلال مختلفة بحيث لا يؤدي فقدان سلة واحدة إلى “إفلاسك”.
كما قال جويل جرينبالت، الشريك المؤسس لشركة جوثام فاندز (Gotham Funds): “يجب عليك أن تكون متنوعًا بدرجة كافية لتنجو في الأوقات السيئة أو لحظات الحظ السيئ، وحتى تحظى المهارة والمسار الجيد بفرصة لجني الثمار على المدى الطويل.” لن تمنحك إستراتيجيتك الاستثمارية الفوائد طويلة الأجل التي ترغب فيها إلا إذا كان لديك ما يكفي من التنوّع للنجاة خلال الأوقات العصيبة.
تُظهر نظرية المحفظة الحديثة أن مثل هذا التنويع يمكن أن يساعد في تقليل مخاطر الاستثمار. عندما تقوم بتنويع استثماراتك في أصول لا ترتبط ببعضها البعض ارتباطًا إيجابيًا، فإنك تقلّل المخاطر على مستوى محفظتك الإجمالية.
[لمعرفة المزيد عن أهمية التنويع وأفضل السبل لتحقيق تنوع واسع، اقرأ: “تعلُّم أهمية تنويع المحفظة يمكن أن يمنع خسارة فادحة. إليكم السبب !”.]
لذلك، فبدلا من شراء سهم واحد لأن الشركة تبدو رائعة، من الأفضل التنويع عن طريق شراء أسهم مختلفة في صناعات مختلفة (التنويع حسب الصناعة)، أو عن طريق اختلاف القيمة السوقية (التنويع حسب القيمة السوقية)، أو العمل في أسواق مختلفة (التنويع حسب السوق).
إذا لم يكن لديك الوقت للقيام بذلك بنفسك ولم تكن متأكدًا من كيفية القيام بذلك بشكل صحيح، فقد تم تطوير صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) لتحقيق هذا النوع من التنويع. يمكن أن تتكون صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة الواحدة من مئات أو آلاف الأسهم التي تقدم مستوى معينًا من التنويع، وبالتالي فإنها تقلّل المخاطر أمام المستثمر.
على سبيل المثال، يتكون مؤشر فانغارد Vanguard S&P 500 Index ETF (VOO) من 500 شركة تنتمي إلى مؤشرS&P 500. ومنه، بدلاً من شراء الأسهم فقط في واحدة أو خمسة من هذه الشركات، فإنه مع مؤشر فانغارد، يمكنك امتلاك أسهم في الشركات الخمسمائة جميعها، وهو الأمر الذي يوفر لك التنويع حسب الصناعة (ستمتلك أسهما في 11 صناعة عن طريق شراء صندوق مؤشرات متداولة واحد فقط).
اجمع بين العديد من صناديق الاستثمار المتداولة غير المرتبطة أو المرتبطة ببعضها سلبًا في محفظة واحدة واحصل بذلك على تنوع أوسع.
[لفهم سبب كون صناديق المؤشرات المتداولة أفضل أدوات التنويع، اقرأ: “ما هي صناديق المؤشرات المتداولة؟ كل ما تريد معرفته (2021 )”]
للحصول على أفضل استثمار في الأسهم، تأكد من أن لديك تركيزًا طويل المدى، وفهمًا للشركات التي تستثمر فيها، ومن أنك تستخدم التنويع لتقليل المخاطر، وتعطي الأولوية للوقت في السوق على اختيار وقت البيع والشراء.
لهذا السبب فإن “ثروة إنفست” (Sarwa Invest) توفر مَحفظات متنوعة من صناديق المؤشرات المتداولة التي تشمل الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار العقاري لمساعدة المستثمرين على بناء ثرواتهم.
تستخدم “ثروة” نظرية المحفظة الحديثة للعثور على المحفظة المثالية التي تتناسب مع مدى تحملك للمخاطر والأفق الزمني. مع “محفظة ثروة إنفست” (Sarwa Invest Portfolio)، فإنك تستثمر على المدى الطويل في محفظة متنوّعة تزيد من عوائد استثمارك وتقلل من المخاطر.
ولمن يرغب في إضافة شركات معينة إلى محفظته الاستثمارية، يمكنك أيضًا استخدام “ثروة ترايد” (Sarwa Trade).
الآن وبعد أن عرفت ما هو السهم، يمكنك أن تبدأ رحلتك الاستثمارية مع “ثروة.”
ما يجب تذكّره:
- السهم هو أصل استثماري يمثل جزءًا من مِلكية شركة ما.
- لشراء الأسهم وبيعها، تحتاج إلى سمسار يعمل كوسيط لك في سوق البورصة.
- يمكننا تصنيف الأسهم حسب الملكية، واستراتيجية الاستثمار، والتقلب، والقيمة السوقية.
- توفر الأسهم عوائد عالية، وفوائد مركّبة، وحماية من التضخم، وحق التصويت، وفرصة للنمو مع شركة. الأسهم أيضا متقلبة ومحفوفة بالمخاطر.
- عند الاستثمار في سوق الأوراق المالية، عليك التركيز على المدى الطويل، وإجراء البحوث الأساسية، وتحديد أولويات الوقت في السوق، والتنويع لتقليل المخاطر.